【お知らせ（2021年10月）】

「2021年版責任投資活動報告書」、「スチュワードシップ活動の基本的考え方（2021年10月改正）」、「議決権行使ガイドライン（2021年10月改正）」、議決権行使結果（2021年4月～6月）を掲載しました。

資産運用

　住友生命は、お客さまに対し、将来にわたって保険金等を確実にお支払いできるよう、安心・確実を旨とする資産運用に取り組んでおります。また、その実践に向けては、持続可能な社会の存在が前提となるため、ESG（環境・社会・ガバナンス）を含む中長期的な持続可能性（サステナビリティ）を考慮した資産運用（責任投資）に取り組んでおります。

安心・確実を旨とする資産運用

　生命保険という保険期間が長期にわたる負債の特性に応じ、ALM（Asset Liability Management：資産・負債の総合管理）の観点から、公社債や貸付金などの長期の金利資産を中核的な資産として運用することで、リスクを適切にコントロールしながら、安定的な収益を確保していくことを基本方針としています。さらに、許容されるリスク量の範囲内で株式等のリスクを取った運用を行うことで企業価値の持続的な向上を目指しています。

     

サステナビリティを考慮した資産運用（責任投資）

　ESG（環境・社会・ガバナンス）を含む中長期的な持続可能性（サス テナビリティ）を考慮した運用（責任投資）を行うことにより、 責任ある機関投資家として持続可能な社会の実現への貢献と、中長期的な運用収益向上の両立を目指します。

【取組み内容】

　責任投資とは、具体的にESG 投融資とスチュワードシップ活動を言います。

【責任投資に関する基本方針】

　責任投資原則（PRI※１）および日本版スチュワードシップ・コード（SSC）を踏まえ、責任投資の基本方針を以下のとおりとしています。

※１：Principles for Responsible Investment の略。 国際連合 が 2006 年に提唱した投資家がとるべき投資 原則。投資先企業の ESG 要素を投資プロセスに組み込むこと等を求めています。

【責任投資を通じて重点的に取り組む社会課題】

　当社は、SDGｓが掲げる１７のゴール全てが重要であり、責任投資を通じて取り組むべき課題と認識のうえ、取り組んでおりますが、当社の機関投資家としての特性も踏まえ、特に以下の社会課題に重点的に取り組みます。

【責任投資活動報告書】

当社の責任投資に関する方針や活動内容についてはこちらをご覧ください。

2021年版責任投資活動報告書

ESG投融資

　ESG投融資とは、財務情報に加え、ESG要素を含む非財務情報を考慮した投融資行動を指し、当社は①ESGインテグレーション、②テーマ投資、③ネガティブ・スクリーニングに取り組んでいます。

（手法①）ESGインテグレーション：投融資の意思決定プロセスに、定量的な財務情報に加え、ESGの観点を考慮する手法です。ESG課題への対応を含む非財務情報は、中長期的に見て投資先の企業価値に影響を及ぼすため、当社は、株式およびクレジット資産（社債・融資）にて業種別マテリアリティ（重要なESG課題）を設定の上、評価する取組みを行っております。

なお、当社は2021 年度中に、全資産を対象にESG インテグレーションを開始する予定です。

＜ESGインテグレーションのイメージ＞

（手法②）テーマ投資：ESG課題の解決を目的とした債券等への投融資について、運用収益獲得の観点に加え、SDGｓ達成への貢献も考慮のうえ、検討・実行しております。なお、2020年度から開始した中期経営計画期間（３ヶ年）において、テーマ投資実行金額に目標値を設定のうえ、取り組んでおります。

テーマ投資 実行金額目標	累計：5,000億円 （2020-2022年度の３ヶ年）

2019年度投資表明した案件一覧
2020年度投資表明した案件一覧
2021年度投資表明した案件一覧

＜これまでの主な取組み事例＞

これまでの主な取組み事例	関連するSDGs項目※2
◆サステナビリティ・ディベロップメント・ボンドへの投資 新型コロナウィルス感染症対策を含む保健医療分野への支援を目的に国際復興開発銀行（IBRD）が発行するサステナビリティ・ディベロップメント・ボンドに投資しました。（2020年5月）
◆グリーンボンドへの投資① 高速鉄道網や鉄道システムの管理・改善・エネルギー効率化等に資するプロジェクトに充当する目的でフランス国有鉄道が発行した「グリーンボンド」に投資しました。（2021 年3 月）
◆グリーンボンドへの投資② スマートシティの実現を目指す東京都が環境事業に充当する目的で発行した「東京グリーンボンド」に投資しました。（2019年10月ほか）
◆ソーシャルボンドへの投資 新型コロナウィルスの拡大による景気低迷の影響を受ける開発途上国の民間企業の支援を目的に国際金融公社（IFC）が発行するソーシャルボンドに投資しました。（2020年6月）
◆サステナビリティボンドへの投資 鉄道建設・運輸施設整備支援機構が鉄道建設プロジェクトと船舶共有建造プロジェクトに充当する目的で発行したサステナビリティボンドに投資しました。（2020年5月ほか）
◆新型コロナ対応関連スキームへの投資 アフリカ輸出入銀行が設定した新型コロナウィルス関連の融資枠に係るスキームに投資しました。（2020 年12 月）
◆ポジティブ・インパクト・ファイナンスへの投資 企業活動が環境・社会・経済に及ぼすインパクトを分析・評価し、当該活動の継続的な支援を目的とした企業向け融資を実施しました。（2020年8月ほか）	（その他多数）
◆マイクロファイナンス・ファンドへの投資 ASEAN 諸国等における女性の起業を支援することを目的として組成されたマイクロファイナンス機関向け投融資を行うファンド「Japan ASEAN Women Empowerment Fund」に投資しました。（2019年9月ほか）
◆再生可能エネルギー・ファンドへの投資 再生可能エネルギー関連施設への投資に特化したインフラファンド「Global Renewable Power Fund Ⅲ」に投資しました。（2020 年11月）
◆国内太陽光発電プロジェクトファイナンスへの投融資 国内で実施する太陽光発電事業に関し、複数の案件に対して投融資を行いました。
◆環境に配慮した不動産投資 当社が全国に所有する約100棟のテナントビルについては、省エネ型設備の導入や冷暖房設備のきめ細やかな温度設定などを通じて省エネ推進に取り組んでいます。

※２：上記のSDGsのロゴは、当社が当該投融資によって貢献に繋がると考える主な目標になります。

（手法③）ネガティブ・スクリーニング：特定の業種や資金使途等を投資対象外とする手法です。当社は特定の兵器（生物・化学兵器、 対人地雷、クラスター弾、特定通常兵器） 製造企業 への投融資、および、石炭火力発電事業を資金使途とする投融資 等 を禁止しています 。

スチュワードシップ活動

　　　　　

　サステナビリティを考慮した建設的な「目的を持った対話」（エンゲージメント）は、投資先企業の企業価値向上や持続的成長に繋がり、ひいては中長期的な投資収益の拡大に資すると考えられるため、当社は「責任ある機関投資家」の諸原則《日本版スチュワードシップ・コード》を受入れたうえで、スチュワードシップ責任を果たす活動（スチュワードシップ活動）に積極的に取り組みます。

• スチュワードシップ活動の基本的考え方（2021年10月改正）


• スチュワードシップ活動報告
  2020年以降はスチュワードシップ活動報告の内容を拡大し、「責任投資活動報告」へ改称しております。
  【2019年】
  「スチュワードシップ活動報告書 2019年度」（2019年7月～2020年6月）
  【2018年】
  「スチュワードシップ活動（対話・議決権行使）に関する考え方および活動状況報告」（2018年7月～2019年6月）
  【2017年】
  「スチュワードシップ活動（対話・議決権行使）に関する考え方および活動状況報告」（2017年7月～2018年6月）
  
  
• 議決権行使基準
  議決権行使ガイドライン（2021年10月改正）
  
  
• 議決権行使結果
  【2020年】 　　　　　　
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2021年4月～6月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2021年1月～3月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2020年10月～12月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2020年7月～9月）
  【2019年】
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2020年4月～6月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2020年1月～3月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2019年10月～12月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2019年7月～9月）
  【2018年】
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2019年4月～6月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2019年1月～3月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2018年10月～12月）
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2018年7月～9月)
  【2017年】
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2017年7月～2018年6月)
  【2016年】
  投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果（2017年6月)

外部評価（PRI評価）

【2020年 PRI評価結果】

 当社のESG投融資に係る取組みについて、PRIより、署名後初の評価をいただきました。評価結果の概要は下表のとおりです。本結果を参考にしながら、ESG投融資のレベルアップを図っていきます。

分野	評価対象	当社評価		署名機関 中央値
戦略とガバナンス	ESG投融資方針・ガバナンス	Ａ		Ａ
上場株式の投資プロセス	上場株式の投資プロセスにおける ESG要素の組入れ	Ａ		Ａ
スチュワードシップ活動 （上場株式）	上場株式における投資先企業との 対話・議決権行使	Ａ＋		B
債券投資※3	債券の投資プロセスにおける ESG要素の組入れ	B		B
不動産投資	不動産の投資プロセスにおける ESG要素の組入れ	B		B

※３： 債券投資は、国債等、社債（金融）、社債（非金融）の平均を表示しています。

ガバナンス

　2021 年度より、責任投資体制として、運用企画部の責任投資推進チームを統括とし、責任投資委員会※４や責任投資会議※５等の枠組みを通じて、適切にPDCA サイクルを回しております。また、PRI による年次評価結果や外部イニシアティブ等の枠組みや知見を活用し、レベルアップに取り組んでおります。

※４： 社外有識者を委員とする会議体であり、従来の「スチュワードシップ活動に関する第三者委員会」を改組しました。

※５：資産運用部門全体で責任投資活動を議論し、レベルアップを図る会議体として新設しました。

外部イニシアティブ

気候関連財務情報開示タスクフォース	・2015 年12 月にFSB が設置した、民間主導のタスクフォース。2017 年６月に企業が任意で行う気候関連のリスク・機会等に関する情報開示のフレームワークを示した最終報告書（TCFD 提言）を公表。 ・当社は2019 年３月にTCFD 提言への賛同を表明。
責任投資原則	・2006 年に国際連合が提唱した投資原則で、機関投資家等に対し、ESG の観点を投融資 の意思決定プロセスに組み込むこと等を求める原則。 ・当社は2019 年４月に署名済。
Climate Action100+	・企業とのエンゲージメント活動を通じて、温室効果ガス排出量の削減等を求めるイニシアティブ。（2017 年12 月に活動を開始した５年間のプロジェクト） ・当社は2020 年12 月に署名済。
CDP	・世界の主要企業に対し、気候変動、水、森林等に関する情報開示を促すとともに、協 働エンゲージメントを行うイニシアティブ。2000 年に設立。 ・当社は2020 年12 月に署名済。
PCAF	・資産ポートフォリオのGHG排出量の測定・開示方法の標準化を目指す国際的なイニシアティブ。2019年に開始。 ・2021年9月に加盟（国内生保初）。
JSI	・スチュワードシップ活動の深化、高度化等の観点から、業界横断的に実務的な課題に関する対応策等を検討するとともに、ベストプラクティス等を共有する目的から設立されたイニシアティブ。 ・2019年11月に加盟。

リスク管理に係る社内規定にもCSRの視点

資産運用のリスク管理に係る社内規定において、排除すべき投融資の事例を定めているほか、法令違反など妥当性を欠く取引先の徹底的な排除にも取り組んでいます。