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資産運用・責任投資の取組み

住友生命は、お客さまに対し、将来にわたって保険金等を確実にお支払いできるよう、安心・確実を旨とする資産運用に取り組んでいます。また、その実践に向けては、持続可能な社会の存在が前提となるため、ESG(環境・社会・ガバナンス)を含む中長期的な持続可能性(サステナビリティ)を考慮した資産運用(責任投資)に取り組んでいます。

安心・確実を旨とする資産運用

生命保険という保険期間が長期にわたる負債の特性に応じ、ALM(Asset Liability Management:資産・負債の総合管理)の観点から、公社債や貸付金などの長期の金利資産を中核的な資産として運用することで、リスクを適切にコントロールしながら、安定的な収益を確保していくことを基本方針としています。さらに、許容されるリスク量の範囲内で株式等のリスクを取った運用を行うことで企業価値の持続的な向上を目指しています。

住友生命グループの資産運用立国実現に向けた取組みについて

取組みの内容についてはこちらのプレスリリースをご参照ください。

住友生命グループの資産運用立国実現に向けた取組みについて(プレスリリース)

また、政府が公表した「資産運用立国実現プラン」の一環として策定された「アセットオーナー・プリンシプル」に関し、当社はアセットオーナー(資産保有者としての機関投資家)としてこれに賛同し、受け入れることを表明しています。
こちらのプレスリリースをご参照ください。

「アセットオーナー・プリンシプル」の受入れについて(プレスリリース)

責任投資の取組み

当社は、中長期的に安定した運用収益の確保と、持続可能な社会の実現への貢献を目的として、サステナビリティを考慮した資産運用(責任投資)を推進しています。持続可能な社会の実現への貢献は、当社パーパスに沿った取組みであるとともに、資産運用において中長期的に投資機会の確保と投資リスクの低減に資すると考えます。今後とも責任投資の推進を通じて、社会・環境課題の解決に一層貢献していきます。

責任投資に関する基本方針

責任投資に関する当社の考え方等を示すものです。当社は本方針の下、責任投資を推進しています。

責任投資に関する基本方針

概念図

責任投資の目的

取組内容

責任投資とは、具体的にESG 投融資とスチュワードシップ活動を言います。

ESG 投融資 スチュワードシップ活動
  • 財務情報に加え、ESG要素を含む非財務情報を考慮した投融資行動のこと
  • 日本版スチュワードシップ・コードに沿って実践する投資先企業との建設的な「目的を持った対話」および議決権行使にかかる活動のこと

ウェルビーイング貢献領域

「住友生命グループVision2030」として示すウェルビーイング貢献領域に、機関投資家の側面からも取り組んでいきます。特に注力する分野は以下のとおりです。これらの分野への投資に取り組むことで、ビジネスパートナーの成長にも資するものと考えています。

ウェルビーイング貢献領域 内容 関連SDGs
地球環境の改善
  • 世界共通で喫緊の課題であり、投資先の資産価値の毀損等に繋がりうる重要な課題。責任投資を通じて脱炭素社会への移行を働き掛けていきます。
  • 7 エネルギーをみんなにそしてクリーンに
  • 13 気候変動に具体的な対策を
  • 14 海の豊かさを守ろう
  • 15 陸の豊かさも守ろう
健康増進への貢献
  • 生命保険会社として、人々の健康増進や健康福祉という課題に取り組んでいきます。
  • 3 すべての人に健康と福祉を
人財の活性化、エンゲージメントの向上
  • 人権問題対策、多様性等の人的資本活用等の課題に取り組んでいきます。
  • 5 ジェンダー平等を実現しよう
  • 10 人や邦の不平等をなくそう
充実したくらし・世代を支える
  • 社会インフラの構築や地方創生に対し、中長期の資金提供を行っていきます。
  • 8 働きがいも経済成長も
  • 9 産業と技術革新の基盤をつくろう
  • 11 住み続けられるまちづくりを

責任投資活動報告書

当社の責任投資に関する方針や活動内容については、こちらをご覧ください。

2024年版責任投資活動報告書
2023年版責任投資活動報告書
2022年版責任投資活動報告書
2021年版責任投資活動報告書

ガバナンス・体制

2021年度より、責任投資体制として、運用企画部の責任投資推進チームを統括とし、
責任投資委員会※1や責任投資会議※2等の枠組みを通じて、適切にPDCA サイクルを回しています。また、PRI による年次評価結果や外部イニシアティブ等の枠組みや知見を活用し、レベルアップに取り組んでいます。

脱炭素社会実現に向けた取組み

資産ポートフォリオにおけるGHG排出量削減に向けては、各方策を通じて目標水準の達成を図っていきます。

方策 取組み概要
①対話
  • 企業との対話を通じて脱炭素化を後押しする。
②ファイナンス
  • ファイナンスを通じて投融資先の脱炭素化を支援する(トランジションファイナンス※5等)。
③低炭素資産への投融資
  • インフラエクイティファンド、再生可能エネルギー向けのプロジェクトファイナンス等、低炭素資産への投融資に注力する。
④不動産GHG削減取組み
  • 投資用不動産における省エネや再生可能エネルギーへの切替えを推進する。

ESG投融資の取組み

ESG 投融資とは、財務情報に加え、ESG 要素を含む非財務情報を考慮した投融資行動を指し、当社は①ESG インテグレーション、②ESG テーマ型投融資、③インパクト投資、④ネガティブ・スクリーニングに取り組んでいます。

(手法①)
ESG インテグレーション:投融資の意思決定プロセスに、定量的な財務情報に加え、ESG の観点を考慮する手法です。ESG 課題への対応を含む非財務情報は、中長期的に見て投資先の企業価値に影響を及ぼすため、当社は、株式およびクレジット資産(社債・融資)にて業種別マテリアリティ(重要なESG 課題)を設定の上、評価する取組みを行っています。

当社はすべての運用資産を対象にESG インテグレーションを行っています。

【ESG インテグレーションのイメージ】

(手法②)
ESG テーマ型投融資:ESG 課題の解決を目的とした債券等への投融資について、運用収益獲得の観点に加え、SDGs 達成への貢献も考慮のうえ、検討・実行しています。対象資産は、SDGs 債・ローン、再生可能エネルギー案件(プロジェクトファイナンス)、インフラ投資ファンド等です。

2023年度から始まる中期経営計画(3ヵ年)において、ESG テーマ型投融資および気候変動対応ファイナンスの目標値を設定しています。気候変動対応ファイナンスとは、喫緊の課題である気候変動の緩和や適応を目的とする投融資をさします。

特にトランジションファイナンスについては、GHG多排出企業へのファイナンスとなるため、一時的に当社資産ポートフォリオの排出量増加に繋がる可能性がありますが、中長期的には投融資先の排出量削減努力によって減少に資するため、積極的に取り組んでいきます。

実行金額目標 実績
ESG テーマ型投融資 累計:7,000億円
(2023-2025年度の3ヵ年)
累計:6,066億円
(2023年4月-2024年9月)
うち、気候変動対応ファイナンス 累計:4,000億円
(2023-2025年度の3ヵ年)
累計:3,680億円
(2023年4月-2024年9月)

また、2024年3月、さらなるポジティブ・インパクト創出に向け、「スミセイ・サステナブルファイナンス・フレームワーク」を策定・公表しました。本フレームワークは、企業がサステナビリティに関する取組みを推進するうえで必要となる資金需要に、ファイナンス(融資)の観点からお応えするものです。なお、本フレームワークは、国際的なガイドライン等に整合するものであり、第三者意見(日本格付研究所)を取得しています。

【本フレームワークのイメージ】

【本フレームワークの取組内容】

該当フレームワーク 内容
グリーンローン 環境改善効果が認められるグリーンプロジェクトに資金使途を限定したローン
サステナビリティリンクローン サステナビリティに係る評価指標を設定し、同指標の達成状況に応じて、融資条件が変化する資金使途が変化する資金使途不特定型のローン
トランジションローン 脱炭素社会の実現に向けて、長期的な戦略に則った温室効果ガス削減の取組みを行っている企業・プロジェクトに対して実施するローン。移行戦略および資金使途のトランジション適格性を評価

(手法③)
インパクト投資:金銭的なリターンと並行し、社会的・環境的インパクトの創出を意図する投資手法です。具体的には、意図があること、財務的リターンを目指すこと、多様なアセットクラスを含むこと、社会的インパクトの計測・管理を行うことが要件です。

事例紹介 慶應イノベーション・イニシアティブが組成するファンドへの投資

  • 名 称:KII3号インパクト投資事業有限責任組合
  • 投資金額:10億円
  • 投資時期:2024年8月
  • 医療・健康領域、デジタル・テクノロジー領域を主な投資対象とし、社会的インパクト創出と運用リターンの獲得の両立を目指します。

事例紹介 ブラックロックが運用するファンドへの投資

  • 名 称:Global Renewable Power Fund Ⅳ
  • 投資金額:142億円
  • 投資時期:2023年12月
  • 財務的リターンに加え、再生可能エネルギー発電による温室効果ガスの排出削減や節水、関連施設の建設・運営に関する雇用の拡大といった社会的インパクトの創出を目指します。

事例紹介 (株)環境エネルギー投資が組成するファンドへの投資

  • 名 称:Global Renewable Power Fund Ⅳ
  • 投資金額:15億円
  • 投資時期:2023年3月
  • 財務的リターンに加え、再生可能エネルギーの普及や省エネルギー化の進展といった社会的インパクトの創出を目指します。

(手法④)
ネガティブ・スクリーニング:特定の業種や資金使途等を投資対象外とする手法です。当社は以下の投融資等を禁止しています。

スチュワードシップ活動の取組み

『責任ある機関投資家』の諸原則《日本版スチュワードシップ・コード》の、対話等を通じて投資先企業の企業価値の向上や持続的成長を促すという趣旨の下、当社は積極的にスチュワードシップ活動(対話活動+議決権行使)を行っています。

対話活動について

当社は中長期的な企業価値向上を投資先企業に促すための対話を通じて、認識を共有し課題改善を働きかけています。企業の経営関連・ESG関連の課題や解決策は規模、成長ステージ等により様々であることから、個別の企業分析に基づき、投資家としての問題意識や要望をお伝えし、テーマを深掘りしていくことを対話の基本スタンスとしています。引き続き企業の地球温暖化対策のほか、人権・労働環境問題への取組み、人的資本、生物多様性等を重要なテーマとして対話活動を進めていきます。

【対話の視点】

テーマ 主な対話の視点
経営戦略
事業戦略
  • 経営の基本的な考え方、中長期的な成長戦略
  • 重視している経営指標と改善方策
  • 社会持続性と経済合理性の両立 等
資本戦略
株主還元
  • 資本効率向上に向けた取組み
  • 内部留保や投資計画と株主還元のバランス 等
ESG

<環境・社会面>

  • 環境・社会問題解決につながる事業の重要性と対応
  • GHG排出量削減への取組み
  • 自然資本・生物多様性保全への取組み
  • 人権・労働環境問題への取組深化
  • ダイバーシティ・エクイティ&インクルージョンを含む人的資本経営の推進 等

<ガバナンス面>

  • 取締役会の構成と運営
  • 経営者の選任・解任プロセス
  • 役員報酬制度の考え方 等

議決権行使について

当社では中長期的な企業価値向上の視点から「議決権行使ガイドライン」を定め、対話内容や課題への取組状況等も考慮して、賛否を判断しています。ESGに関する議論等を踏まえ、必要に応じて議決権行使ガイドラインの見直しを実施しています。

スチュワードシップ活動報告

2020年以降はスチュワードシップ活動報告の内容を拡大し、「責任投資活動報告」へ改称しました。

議決権行使基準

議決権行使ガイドラインとその背景となる考え方(2024年9月改正)

議決権行使結果

<2024年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2024年7月~9月)

外部評価(PRI)

PRI 評価結果(2022年度振返り※7

当社の責任投資に係る取組み(2022年度)について、PRI 評価が判明しました。評価結果の概要は下表のとおりです。本結果を参考にしながら、責任投資のレベルアップを図っていきます。

項目 概要 評価結果
ポリシー・ガバナンス・戦略 責任投資やスチュワードシップ活動における・ガバナンスおよび戦略等 ★★★★★
(5つ星)
報告内容の信頼性 報告データのレビュー、第三者認証等 ★★★★★
(5つ星)
  • ※7当社の2022年度の取組みに対する評価が2023年12月に判明しました。

アーカイブ

スチュワードシップ活動報告

2020年以降はスチュワードシップ活動報告の内容を拡大し、「責任投資活動報告」へ改称しました。

「スチュワードシップ活動報告書 2019年度」(2019年7月~2020年6月)
「スチュワードシップ活動(対話・議決権行使)に関する考え方および活動状況報告」(2018年7月~2019年6月)
「スチュワードシップ活動(対話・議決権行使)に関する考え方および活動状況報告」(2017年7月~2018年6月)

議決権行使結果

<2023年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2023年7月~9月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2023年10月~12月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2024年1月~3月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2024年4月~6月)

<2022年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2023年4月~6月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2023年1月~3月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2022年10月~12月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2022年7月~9月)

<2021年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2022年4月~6月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2022年1月~3月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2021年10月~12月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2021年7月~9月)

<2020年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2021年4月~6月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2021年1月~3月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2020年10月~12月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2020年7月~9月)

<2019年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2020年4月~6月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2020年1月~3月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2019年10月~12月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2019年7月~9月)

<2018年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2019年4月~6月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2019年1月~3月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2018年10月~12月)
投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2018年7月~9月)

<2017年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2017年7月~2018年6月)

<2016年>

投資先企業ごと、議案ごとの議決権行使結果(2017年6月)

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